年内超200只基金调降费率 部分产品费率减半优配好油
本报记者 彭衍菘
近期，中信建投基金、建信基金、南方基金等十余家公募机构相继发布调降费率公告，部分产品费率甚至减半。据统计，今年以来，已有超200只基金调降费率(仅统计主代码，下同)，超1000只产品已达行业最低费率标准。
低费率产品阵营持续扩容
6月份以来，南方基金、建信基金、嘉合基金、中信建投基金、西藏东财基金等多家基金公司宣布降费。降费呈现多类型、广覆盖、深幅度的特点。
具体来看，降费基金类型包括股票型、混合型、债券型、货币市场型。Wind资讯数据显示，截至6月9日，对比5月末，股票型基金东财创业板ETF发起式联接A管理费率从0.5%降至0.15%，混合型基金南方安颐混合管理费率从1%降至0.6%，债券型基金嘉合磐恒债券A管理费率从0.8%降至0.5%，货币市场型基金国元元增利货币管理费率从0.7%降至0.25%。
多只基金费率减半及以上，例如优配好油，东财创业板ETF发起式联接A、国元元增利货币、兴证资管金麒麟现金添利货币、建信稳定增利债券C等4只基金管理费率调降幅度均不低于50%；南方安颐混合、东方臻萃3个月定开债券A、中信建投稳泰债券、建信稳定增利债券C等4只基金托管费率调降幅度均不低于50%。
部分产品同步调降“管理费率+托管费率”。例如，建信稳定增利债券C管理费率从0.7%降至0.3%，其托管费率同步下调，由0.2%调降至0.1%。同步调降“双费率”的产品还有南方安颐混合、东兴安盈宝A、东方臻萃3个月定开债券A等。
从趋势上看，低费率产品阵营持续扩容。Wind资讯数据显示，截至6月9日，管理费率不高于0.15%的基金数量已达1035只，主要以股票型、债券型基金为主；托管费率不高于0.05%的基金数量为2146只，部分货币市场型基金托管费率甚至低至0.04%。公募REITs产品费率优势更为显著，管理费率普遍介于0.1%至0.2%，托管费率普遍低至0.01%。
目前，“管理费率0.15%+托管费率0.05%”的组合被视为行业最低费率档位，相关产品数量较年初增长20%至1008只。
晨星(中国)基金研究中心总监孙珩在接受《证券日报》记者采访时表示，基金降费能直接降低投资者的持有成本，增强其获得感与参与积极性。对于行业自身，降费打破了依赖高费率的旧有盈利模式，促使基金公司从比拼费率转向在投研能力、产品创新、服务质量等价值创造层面展开竞争，加速行业洗牌与优化，推动公募基金行业迈向以专业价值为核心驱动的健康可持续发展新阶段。
深圳市前海排排网基金销售有限责任公司公募产品经理朱润康进一步表示，就资产配置而言，降费有效降低了长期投资者的权益类基金持有成本，增强了权益基金对中长期资金的配置价值，有利于引导更多长期资金流向权益市场，同时为FOF(基金中的基金)、公募投顾等组合配置模式提供了更有利的成本环境，这将有力推动组合投资模式的创新发展。
力求实现价值突破
目前，公募基金行业费率改革持续推进。中国证监会5月份印发的《推动公募基金高质量发展行动方案》明确提出，“稳步降低基金投资者成本”。
孙珩表示，费率改革是公募行业践行投资者利益优先的必然举措，也是响应监管号召、落实新“国九条”中“稳步降低公募基金行业综合费率”要求的具体体现。
在此背景下，公募基金行业需直面成本考验，通过提升自身投研实力等核心竞争力实现突破。
以债券型基金为例，目前管理费率平均值为0.857%，托管费率平均值为0.154%。指数基金领域竞争更为激烈，头部基金公司通过降费抢占市场份额，部分指数基金管理费率已降至0.15%。
随着公募基金行业费率改革的不断深化，朱润康认为，各类基金的费率调整将呈现差异化特征：指数基金和ETF(交易型开放式指数基金)将更强调成本优化与投资者体验提升；主动权益类基金将在保障管理人合理收益与增强产品吸引力之间寻求平衡；固收类基金将通过费率杠杆促进规模良性增长；混合型基金则将着重提升市场适应能力，在保持产品灵活性的同时确保运作的稳定性。
孙珩建议，基金公司可依托专业投研团队，为不同风险偏好的投资者提供定制化资产配置方案，针对年轻投资者推出“定投+目标储蓄”组合，为高净值客户设计“核心+卫星”策略，通过提升服务附加值增强客户黏性。
在公募基金行业费率改革背景下，基金公司实现价值“突围”的重要一步是通过投顾服务、投资者教育等差异化服务提升竞争力。因此，强化投资者教育的场景化与实用性显得至关重要。孙珩认为：“基金公司可以通过线上直播、线下沙龙等多元形式帮助投资者建立理性投资认知，减少非理性交易行为，这不仅能对冲费率下行压力，更可通过培育与投资者的长期信任关系优配好油，为行业提供真正以‘投资者利益’为导向的发展动能。”